सबप्राइम मार्टगेज

सबप्राइम मॉर्गेज, एक प्रकार का होम लोन, जो गरीब, अधूरा या बिना क्रेडिट क्रेडिट वाले व्यक्तियों को दिया जाता है। क्योंकि उस मामले में उधारकर्ता उधारदाताओं के लिए एक उच्च जोखिम पेश करते हैं, इसलिए सबप्राइम बंधक आमतौर पर मानक (प्राइम) बंधक की तुलना में अधिक ब्याज दर लेते हैं।

संयुक्त राज्य अमेरिका में पेश की जाने वाली सबप्राइम बंधक अनुबंध का सबसे आम प्रकार समायोज्य दर बंधक (एआरएम) है, जो एक प्रारंभिक अवधि के लिए एक निश्चित ब्याज दर और उसके बाद एक फ्लोटिंग ब्याज दर लेता है। फ़्लोटिंग रेट एक इंडेक्स पर आधारित हो सकती है जैसे कि फ़ेडरल फ़ंड्स रेट, यह वह दर है जिस पर बैंक रात भर एक-दूसरे को पैसा उधार देते हैं।

1990 के दशक की शुरुआत में संयुक्त राज्य अमेरिका में हुई सबप्राइम लेंडिंग में तेज वृद्धि मुख्य रूप से सबप्राइम बंधक द्वारा की गई थी। फेडरल रिजर्व के अनुसार, देश के सभी होम लोन के बीच सबप्राइम बंधक का हिस्सा 1990 के दशक के अंत में लगभग 2.5 प्रतिशत से बढ़कर 2004-7 में प्रति वर्ष लगभग 15 प्रतिशत हो गया। वृद्धि का एक कारण बंधक दलालों द्वारा आक्रामक विपणन था, जिन्हें मात्रा के आधार पर कमीशन का भुगतान किया गया था, गुणवत्ता नहीं, उनके द्वारा बेची गई ऋण अनुबंधों की।

उपप्राइम बंधक और उनके व्यापक प्रतिभूतिकरण का अति प्रयोग उन प्राथमिक कारकों में से एक था, जो 2007-08 के वित्तीय संकट और बाद के महान मंदी (2007–09) के बाद शुरू हुए, जब आवास की मांग 2007 के अंत में संयुक्त राज्य अमेरिका में संतृप्ति बिंदु पर पहुंच गई। जैसा कि घर की कीमतों में गिरावट आई, कई सबप्राइम उधारकर्ताओं ने खुद को उन घरों के साथ पाया जिन्हें वे बेच नहीं सकते थे और बंधक के साथ वे अब बर्दाश्त नहीं कर सकते थे। जब वे अपने ऋणों पर चूक करने लगे और राष्ट्रव्यापी फौजदारी दरों ने रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गए, तो बैंक और अन्य उधार देने वाले संस्थान जोखिम लेने वाले उधारकर्ताओं को उधार देने के लिए कम तैयार हो गए। नतीजतन, सबप्राइम बंधक ने व्यापक लोकप्रियता खो दी कि वे एक बार संयुक्त राज्य अमेरिका में उधारदाताओं के बीच आनंद ले चुके थे।